私募“五佳基”丨盘点2023年11.2712.01私募市场五佳基
前言：一分钟带你领略上周私募全市场各策略条线的“五佳基”，旨在为大家深入浅出地了解到上周表现优异的私募管理人与市场行情。挑选私募的赛道分别为：①股票量化500指增（市场热度最高、量化最卷的赛道）②CTA（宏观市场的风向标，同时结合了量化和主观两条细分赛道，直观感受CTA的配置价值）③期权策略（深受机构资金追捧，稀缺的额度，以绝对收益为目标，权益市场小年的热门策略）④股票主观多头（牛市的冲锋号，把握市场热点，在股市上涨时实现收益最大化）⑤另类策略（隐藏的市场宝藏，作为常人不曾涉足的角落，因为与众不同，提供了一种独特的、能够抵御市场共振的投资策略）私募各赛道周度回顾：股票量化500指增：权益市场上周市场指数方面除科创50、中证1000有所上涨外，其余市场指数均呈现不同程度的下涨，成交量较前一周有所下降，市值方面小市值具有一定优势，指数外个股收益能力一般，量化管理人超额表现出现分化，市场平均表现+0.17%（样本取自市场主流500指增产品，共132只）CTA：商品市场持续小幅下跌，成交量小幅减少，板块之间涨跌分化不严重，量化CTA整体正收益偏多，趋势类策略整体表现较好，主观CTA中管理人表现出现一定分化，市场平均表现+0.38%（样本取自市场主流量化、主观CTA产品，共119只）期权策略：股票市场延续了上周的低波动，各金融期权的近月平值隐波较前一周有一定抬升，商品市场时序和截面波动有一定抬升 ，有利于偏买方期权策略，市场平均表现+0.12%（样本取自市场主流期权策略产品，共36只）股票主观多头：指数整体呈下跌态势，小部分指数上涨，行业方面本周涨幅前三的行业是：半导体、生物制药、医疗器械。各家管理人平均表现-0.41%（样本取自市场主流股票主观多头产品，共53只）另类策略：另类策略上周表现出现一定程度分化，但涨跌幅度有限，平均收益+4.54%（样本取自市场主流另类策略产品，共48只）私募各赛道周度“五佳基”股票量化500指增：汇乾，上周超额+1.05%，市场平均超额+0.23%，同类500指增排名第一（样本取自市场主流500指增产品，共132只）简评：汇乾的多因子模型涵盖2000多个因子，其中约30%正在实盘中使用。模型通过监控各因子在一定时间内的超额表现来调整因子的使用。表现不理想的因子会被暂时搁置，同时库中表现良好的因子会被选用。在因子构成上，80%侧重于量价关系，10%基于基本面分析，另外10%利用机器学习。此外，反转因子和小市值因子在模型中占比较高。在风格上，模型特意保留了小市值因子的敞口，这一策略相对于市场上的其他多因子模型有所区别，使得选股更倾向于成长性和爆发性强的股票。CTA策略：雸昇，上周收益+3.35%，市场CTA平均收益+0.38（样本取自市场主流量化、主观CTA产品，共119只）简评：雸昇的量化CTA策略是一个多元化的投资模型，组合了多种子策略。这个模型包括40%的时序趋势策略；15%的期限结构策略，；15%的反转策略，用于捕捉市场的短期价格反转；20%的AI策略，利用人工智能技术进行市场分析和投资决策；6-7%的截面多空策略，；以及3-4%的基本面量化策略，基于对公司基本面数据的分析。这些子策略的权重保持固定，以确保策略的一致性和稳定性。今年以来收益+7.47%。期权策略：创奥，上周收益+1.68%，市场期权策略平均收益+0.12%（样本取自市场主流期权策略产品，共36只）简评：创奥的套利策略主要包括三个关键部分：55%的期权套利为主，专注于在实际波动率高于隐含波动率的情况下进行波动率回归，同时严格控制风险敞口并实施实时对冲。股指期货跨期套利，贡献大约45%的收益，主要是基于价差回归的统计套利，结合量化模型和交易员的主观判断来执行交易。最后，股指期货风格套利占小部分，今年以来收益8.49%，最大回撤-1.53%股票主观多头：睿扬，上周收益5.35%，市场股票主观多头策略平均收益+0.08%（样本取自市场主流股票主观多头产品，共53只）简评：睿扬目前总管理规模为100亿，入榜产品由彭砚管理，作为投资总监履历优异，南开大学金融硕士，天津大学生物医学学士，曾任职大型公募基金担任基金经理角色，近期由净值来看Q4仓位挪到了AIGC相关个股，表现出今年以来收益-10.38%。另类策略：泓湖，上周收益+5.33%，另类策略平均收益-0.42%（样本取自市场主流另类策略产品，共48只）简评：泓湖是一家做宏观策略管理人，管理规模10-20亿，宏观策略构建一个低相关性的投资组合，涉及美股、黄金、原油和国债，这些品种与A股和港股的相关性非常低。即便在A股和港股之间，相关性也保持在不超过60%的水平。基于这种低相关性的特点，构建了一个多元化的投资组合。今年收益-5.83%《私募荟》由财经、泽募家联合推出。温馨提示：文章内容仅供参考交流，不构成投资建议。
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